كتب د.عبدالحكيم حاتم
يلجأ العديد من الناس حاليًا إلى تجميد مدخراتهم في الأصول والمعادن النفيسة كالذهب والماس وغيره مما يؤدي لتغير سعر الذهب عالميُا، لكن يشهد سوق الذهب على مستوى العالم العديد من التغيرات في الأسعار مؤخرًا، ولا يتوقف سعر الذهب على العرض والطلب فقط، بل إنه يتأثر بأكثر من 6 عوامل يجب عليك ملاحظتها لمعرفة التغير القادم على السعر ويأتي ذلك لعدة أسباب منها :
التضخم
كلما زاد التضخم، ارتفع سعر الذهب لأنه ملاذ آمن ضد فقدان قيمة العملة حيث يرتفع سعره مع ازدياد معدلات التضخم في البلاد ليحفظ القيمة الأساسية للمال الموضوع فيه.
مثال 1: خلال السبعينيات، شهدت الولايات المتحدة تضخمًا مرتفعًا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب بأكثر من 300% في أقل من عقد.
مثال 2: في عام 2021-2022، مع ارتفاع معدلات التضخم عالميًا، تجاوز سعر الذهب 2000 دولار للأونصة بسبب زيادة الطلب عليه كملاذ آمن.
أسعار الفائدة
عندما ترتفع أسعار الفائدة، يقل الإقبال على الذهب لأنه لا يدر عائدًا، مما يخفض سعره، والعكس صحيح، بالتالي يمكن الاستفادة من ارتفاع سعر الفائدة في البنوك بشراء الذهب في نفس الوقت، ونلاحظ ذلك عند موعد استحقاق شهادات الفائدة جيث تخرج الأموال من البنوك فيرتفع سعر الذهب، وبالتالي نجد أن البنوك تقوم بطرح شهادات جديدة خلال أيام لاستقطاب دفعات جديدة من المال وعليه فينخفض سعر الذهب.
الدولار
كلما ارتفعت قيمة الدولار، انخفض سعر الذهب (دولاريًا)، لأن الذهب يتم تسعيره بالدولار عالميًا، كما أن شريحة لا بأس بها من الناس تفضل الادخار في اعملة الأجنبي وخاصة الدولار مما يقلل الإقبال على الذهب.
الأزمات الاقتصادية والسياسية
عدم الاستقرار يجعل المستثمرين يلجأون للذهب كملاذ آمن، مما يرفع سعره. فعندما يشعر المستثمرون بالخوف من انهيار الأسواق أو تراجع قيمة العملات، يتجهون إلى شراء الذهب لحماية ثرواتهم، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره.
مثال 1 : في عام 2020 عند حدوث جائجة كورونا تأثر الاقتصاد العالمي بسبب ضعف حركة العمل وعليه حدث ركود وتأثر اقتصادي في العالم كله أدى إلى ضعف جميع العملات على مستوى العالم بالتالي كان الحل أمام أصحاب الأموال تحويل أموالهم إلى المعادن النفسية والتي من أشهرها الذهب، وفي هذا السيناريو نلاحظ ارتفاع سعر الذهب لزيادة الإقبال عليه باعتباره الحل الآمن لحفظ المال لحين مرور الأزمة
مثال 2: خلال أزمة 2008 المالية العالمية، ارتفع سعر الذهب بشكل كبير بسبب فقدان الثقة في الأنظمة المصرفية والأسواق المالية.
مثال 3 : بعد الغزو الروسي لأوكرانيا عام 2022، ارتفعت أسعار الذهب بسبب المخاوف من تأثير الحرب على الاقتصاد العالمي بالتالي زاد ادخار الأشخاص في الذهب.
احتياطي البنوك المركزية
عندما تشتري البنوك المركزية الذهب بكميات كبيرة، يرتفع سعره. حيث تحتفظ البنوك المركزية في مختلف الدول (مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، البنك المركزي الأوروبي، وبنك الشعب الصيني) بجزء من أصولها على شكل ذهب، بدلًا من الاعتماد الكامل على العملات الأجنبية. ويعد هذا الاحتياطي جزءًا من المخزون النقدي للدولة، حيث يهدف إلى دعم استقرار العملة المحلية
إنتاج الذهب
انخفاض إنتاج المناجم يؤدي إلى تقليل المعروض وزيادة السعر.
مثال 1 في عام 2008، واجهت جنوب إفريقيا انخفاضًا في إنتاج الذهب بنسبة 16.4% في يوليو مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، بسبب تعطل شبكة الكهرباء وإغلاق المناجم لعدة أيام.
مثال 2 في مارس 2019، انخفض إنتاج الذهب في جنوب إفريقيا بنسبة 18% مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، وكان هذا الانخفاض هو الأكبر منذ 10 سنوات
مثال 3 في عام 2023، رغم تراجع صادرات الذهب في جنوب إفريقيا بنسبة 1.9%، إلا أن ارتفاع الأسعار العالمية عوّض هذا التراجع، حيث تجاوز سعر الأونصة 2000 دولار، مما أدى إلى زيادة عائدات مبيعات الذهب بنسبة 18.8% لتصل إلى 6.4 مليار دولار.
في النهاية يتأثر الذهب بالعديد من العوامل الاقتصادية المختلفة التي يجب مراجعتها جميعًا لمعرفة اتجاه سير حركة الذهب لكن عند مراقبتها يمكن توقع مسار حركة الذهب القادمة.
ويمكنكم الاشتراك في خدمة معرفة أسعار الذهب التلقائي عبر صفحتنا على الفيسبوك أو التسجيل في موقع نبض البلد
